Google 与 Reddit 同日股价大跌，AI 搜索变现困境冲击开放网络

这是一篇关于 AI 的专栏。我的未婚夫在 Anthropic 工作。完整伦理披露见此处。

周四下午，Demis Hassabis 庆祝了 Google AI 事业的一个里程碑：Gemini 4 Carbon——一款目前仅向网络防御人员开放的新大语言模型——登顶 Artificial Analysis 智能指数。此前新模型发布接连延期，外界越来越觉得这家公司正在掉出前沿阵营，而早期迹象显示，Carbon 标志着 Google 重回正轨。对 Alphabet 的首席科学家来说，这消息想必像是一场正名。 

然而，投资者的看法远没有那么笃定。就在同一天，Google 母公司迎来了上市以来最糟糕的一个交易日。Alphabet 股价下跌 12.6%，市值蒸发约 5000 亿美元。这是史上第二大股市暴跌，仅次于英伟达 2025 年 1 月的 5930 亿美元缩水，也是 Google 自金融危机以来最大的单日跌幅。

抛售主要源于投资者对 Google AI 基础设施扩建规模的担忧。公司今年计划在资本支出上投入高达 2050 亿美元，并承诺 2027 年还会花得更多。同时它报告的自由现金流为负 90 亿美元——上一季度开始的下降趋势进一步加速。

通常我不太在意股价的单日下跌，无论跌幅多大。（英伟达股价目前比 1 月时还高出 10% 以上。）但在财报电话会上，Google 首席商务官对一位分析师的提问给出了值得关注的回答。这位分析师问，为什么查询量在增长，搜索收入增长却在放缓。Philipp Schindler 说，原因之一是 Google AI Mode 使用量增加反而拖累了公司，因为它比传统搜索赚得少。 

几小时后，Reddit 公布了自己的季度财报——股价下跌 15%。公司称来自搜索的流量明显下滑，到第四季度日活用户可能下降百分之十几。因此，Reddit CEO Steve Huffman 在致股东信中表示，公司将越来越多地推动用户登录后使用网站。几十年来人们（和机器人）都能免费浏览 Reddit，如今他们得先注册账号。

“这对我们的业务更有利，因为我们会获得更多用于广告定向的信号，而且登录通常带来更高的参与度，”Huffman 说。“这也能让我们保护 Reddit 极有价值的数据语料库的访问权限，并帮助我们更好地适应世界各地不断出台的监管规定。”

长期以来，Google 一直反驳“AI 答案对网络不利”的说法，称 AI 答案会促使人们进行更深入、更广泛的搜索，从而为网站带来更高质量的点击。今天的消息表明，这套说法正在瓦解：广告主从 AI Mode 得到的比传统搜索少，像 Reddit 这样的大型内容平台也是如此。 

不过，虽然人们很容易指责谷歌在战略上犯了错，但我最终觉得它还是会胜出。而网络及其内容发布者将继续挣扎，谷歌则基本可以把这当作别人的问题一推了之。

到现在，大多数人已经熟悉谷歌与互联网之间那笔不断变化的交易。过去，发布者允许谷歌抓取自己的页面，谷歌则回馈以海量流量。谷歌从搜索结果中嵌入的广告里赚得盆满钵满，发布者则从访问其页面的人那里获得较少的收益。（去年，美国政府在一桩反垄断诉讼中胜诉，认定谷歌利用自身地位在广告市场建立了非法垄断，但按美国的一贯做法，该公司的垄断力量几乎原封不动地保留了下来。）

Reddit一直是谷歌所能输送流量的最大受益者之一。随着网络上大量内容被粗制滥造的东西淹没，真人撰写的对话变得更有价值，谷歌也开始在搜索结果中突出论坛讨论。Reddit的搜索流量随之激增；在该公司姗姗来迟地关闭了论坛对无休止抓取其内容的机器人的访问之后，据报道谷歌每年支付6000万美元来获得这些数据的授权。

但到2022年ChatGPT成为爆款时，谷歌已经花了很多年时间努力让用户在自己的页面上停留更久。这个最初作为通往更广阔网络的跳板，随着时间推移变成了一个可以直接在搜索结果页上找到答案的地方。发布者再也无法享有像“超级碗几点开始”这样利润丰厚的套利机会；谷歌会自己回答你的问题。这或许在某种程度上是谷歌的贪婪，但也是对用户需求的明确回应。

我第一次使用ChatGPT时，在我看来很明显，它在各种谷歌搜索上的答案都明显更好。谷歌迟早必须做出回应，而它也确实回应了，推出了AI概览和AI模式。概览是显示在传统搜索顶部的那种方框；AI模式则是一个独立界面，可以从概览进入。无论如何，一年前谷歌高管曾表示，概览的变现效果与传统搜索大致相当；今天这条新闻之所以引起这么多人注意，一个原因就是它暗示AI模式——显然代表着许多高价值品类中搜索的未来——的变现效果并非如此。

需要说明的是，谷歌搜索仍然是一项庞大的业务：其搜索及相关广告收入增长了12%，达到633.5亿美元。但这低于第一季度的19%和第二季度的17%。与上一季度相比，这一数字基本持平，尽管AI模式现在约有10亿月活用户，AI概览约有25亿。（辛德勒没有说明AI模式的收入低多少，也没有说明他具体是在跟什么比较。）

另外，不管这有没有参考价值：今年7月，谷歌CEO桑达尔·皮查伊告诉投资者，谷歌搜索中的AI功能每周向网站发送数十亿次点击。而他本季度准备好的发言中，完全没有提到向网站发送点击一事。

皮查伊试图安抚投资者，把当下比作谷歌转向移动端的时刻——当时公司先专注产品，之后再大规模投放广告。而“之后”现在到了：谷歌正把 AI 模式中的广告扩展到另外 10 个国家，并在美国为追问环节加入广告。（部分广告位包含简短的“AI 讲解”，由 Gemini 部分依据广告主自家网站撰写，广告主既不能编辑也无法审核。未来已来！）

按 Reddit 自己更保守的标准衡量，这季也算强劲。广告收入增长 54%，达到 8.47 亿美元。但美国日活用户再次下滑，从第二季度的 5320 万降至 5070 万。这已是连续第二个季度下降：7 月那次幅度小得多的下滑从 5350 万降到 5320 万，就曾让股价一天内跌去约 22%。在那次财报电话会上，霍夫曼说 AI 概览对 Reddit 的作用还比不上传统的十条蓝色链接。几周前，《华尔街日报》报道称，在两家公司就授权协议续约谈判期间，Reddit 曾讨论切断谷歌对其内容的 AI 访问权限。

这一切最终促成了登录界面的公布。霍夫曼在自己账号的一篇帖子里给出四点理由：更好的用户体验、更强的广告业务、安全监管，以及保护 Reddit 数据不被爬虫抓取。Reddit 本季度将开始在美国以外测试这一新体验，想必是为了估算此举会对用户数造成多大冲击。

霍夫曼对 Axios 表示，他个人因信奉开放互联网而抵触这一改变，并称这不是对谷歌的回应，而是“为了打造最好的 Reddit”。 

但把谷歌和 Reddit 这两件事放在一起，就形成了一个循环。谷歌的 AI 回答把更多价值留在自家页面上。网站失去流量，于是用门禁限制内容、靠出售访问权来应对。AI 回答随之更依赖授权数据，而那些付不起或不愿付钱的公司则被屏蔽或被起诉。（Reddit 在 2025 年就抓取问题起诉了 Anthropic 和 Perplexity。） 

而这归根结底就是我确信谷歌不太需要担心今天这轮股市抛售的原因。无论授权内容多贵，谷歌都比几乎任何人都更付得起，而出版商大多乐意出售。（2024 年 Reddit 对网络爬虫关上大门时，谷歌是唯一保住实时 Reddit 结果访问权的主要搜索引擎。） 

所以，尽管一个封闭且付费墙林立的网络会让谷歌每次回答的成本更高，谷歌仍有预算买单。而大多数挑战者没有——这再次说明，网络萎缩反而可能对谷歌有利，因为它让与谷歌竞争变得愈发昂贵。  

这里的每一方都只是在为自己的长期利益行事，哪怕短期内会受损。我主要想指出的是后果：一个越来越小、阅读成本越来越高的网络；权力向平台集中；以及一个基本无动于衷的公众。（毕竟，除了那些习惯收割点击量的出版商，谁会主张十条蓝色链接的时代对读者更好呢？）

大概没人会——至少目前如此。对越来越多的问题来说，AI 模式确实是更好的产品，也很少有人会怀念在长长的链接列表里滚动翻找、只为找到最能回答问题的那个链接。 

但如果说网络曾经算得上好用或有用，那很大程度上是因为那些链接所支撑的东西。没有了它们，互联网无论变成什么样，很可能都会更小、更不民主、也更昂贵。谷歌不会有事。我担心的是我们其他人。 

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OpenAI 对 AI 对齐的新思路

发生了什么：OpenAI 宣布已更新其模型规范——这是它在开发和部署 AI 时使用的行为指南——围绕“忠实于人类意图”这一原则展开。

该公司表示，它优先考虑“超越字面执行指令，深入理解 OpenAI、开发者和用户的意图与价值”。

OpenAI 新增了指令，确保其 AI 只采取被允许的智能体操作，并遵循社会规范。

但尤其有意思的是几处优先遵循用户意图的修改。

其中一项修改是让用户对 ChatGPT 的回复风格有更大自由度。OpenAI 废止了 12 个曾用于规定 ChatGPT 默认风格的子条款，包括“使用带 LaTeX 扩展的 Markdown”和“热爱人类”。（需要说明的是，OpenAI 的安全规则仍然有效，但它删除了一个条款，该条款建议当用户询问 ChatGPT 的原则时，它应说些“热爱人类”或“为你加油”之类亲社会的话。）

该公司还对其指令层级（让模型规范、开发者和用户的指令具有不同优先级）做了澄清。在旧版本中，用户的提示词和模型规范“用户”部分的一些准则被置于同一优先级。

现在，该公司新增了以下指令：“用户层面的原则，如诚实与透明、客观（包括在政治话题上）、避免谄媚以及控制副作用，保护用户的知情选择，并防范重大的意外伤害。除非用户或开发者明确覆盖，否则这些原则始终有效。”

虽然这些规则原本就与用户指令处于同一“层级”，但新指令明确表示，OpenAI 的模型不能“根据它推断用户想听什么，就认为这些原则可以暗中商量”，并警告 AI 不要悄悄放宽“用户”层面的要求。同时，新指令也说明，用户可以要求其模型覆盖“用户”原则——例如支持某种特定政治观点，而不是保持政治中立。

或许最重要的是，OpenAI 把名为“控制并沟通副作用”的一节从“根”层级移到了“用户”层级，这意味着这些规则现在可以被明确的用户指令覆盖。“控制并沟通副作用”一节要求 AI 在涉及花用户的钱或删除文件等决策时保持谨慎，并向用户说明清楚。

我们为何关注：OpenAI 的新规则让那些不那么厌恶风险的 tokenmaxxer 们，比如，如果真的愿意，可以让自己的 AI 更积极地帮他们买机票、整理文件。这对一些高级用户来说应该是好事，他们不想在 AI 智能体工作时浪费时间不断被请求许可。 

与此同时，即便用户最终要为使用 OpenAI 模型时造成的损害负责（这个问题在哲学和法律上仍然模糊），我对放宽“模型应警告用户其行为潜在副作用”的要求还是有点怀疑。

《纽约时报》最近发布了一篇关于 Bowen Wan 之死的报道，令人警醒，也正好说明了这个问题。她父母提起的诉讼称，ChatGPT 就她用于控制癫痫的救命药物给出了错误指示。Wan 的悲剧性死亡发生前后，OpenAI 那款因谄媚而备受争议的模型 GPT-4o 正在被使用。 

有可能 OpenAI 此后已经提升了模型的安全性和真实性，足以让像它刚刚发布的这种更灵活的指令站得住脚。但就目前而言，即便我指出的这些变化有些具体、有些吹毛求疵，我也不确定其中一些放宽的规则是个好主意。

——Ella Markianos

计算机科学专业的衰落

发生了什么：非营利组织 National Student Clearinghouse 周四发布了秋季入学数据初值，证实了一个正在加速的趋势——选择计算机科学的学生人数仍在减少，而且比之前更快。

计算机科学项目在四年制、两年制和研究生院校都出现了两位数下降，尽管总入学人数保持稳定。四年制大学的下降速度从去年秋季的约 7%（当时计算机科学入学人数约 20 年来首次下降）加快到了今年秋季的 12.4%。 

我们为何关注：学生们正凭直觉判断就业市场会把他们带向何方——而随着 AI 重塑工程师的工作内容，入门级岗位似乎受到的冲击最大。

斯坦福大学的一项研究发现，22至25岁软件开发者的就业人数自2022年以来下降了近20%；而在盖洛普的一项民调中，近半数大学生表示，因为AI，他们考虑过转专业。Wabi创始人Eugenia Kuyda今年6月对Platformer表示，她已经不再招聘初级开发者。

学生们也可能正放弃计算机科学学位，转向AI、数据科学和网络安全等更新、更细分的专业。在加州大学系统内，唯一没有出现计算机科学专业入学人数下滑的学校是加州大学圣迭戈分校——它开设了AI专业。在麻省理工学院，AI与决策专业去年成为该校第二大专业。

各方反应：“对于一个直到最近还是我们在高等教育中见过增长最快的领域之一来说，这些下滑幅度实在惊人，”Clearinghouse研究主管Matthew Holsapple表示。

但过去的招聘和专业人数下滑之后都迎来了更高的峰值，而且计算机科学的入学人数“一直是一路向右上方走”，华盛顿大学资深计算机科学教授Ed Lazowska对《高等教育纪事报》表示。 

——Lindsey Choo

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